المشاركات الشعبية

اختيار المحرر - 2020

النمساويين لا تهب فقاعات

تذكر الأيام الذهبية من عام 2007 ، عندما كنا جميعا معجزة الاستثمار؟ على الرغم من أنني لم أتمكن من تحقيق التوازن بين دفتر شيكات أو قيادة سيارة ، إلا أنني كنت أجني زيادات بنسبة 25 في المائة كل عام على 401k الخاصة بي منذ عام 2001 ، لذلك شعرت كأنني دونالد ترامب. بينما كنت أعمل مدرسًا للغة الإنجليزية في إحدى المدارس مع 70 طالبًا ، أظهر لي رجل لطيف من Fidelity كيف يمكنني التقاعد في 20 عامًا مع بيضة عش قدرها مليون دولار مقابل رأس لباب لم يدقق في رصيده أبدًا تقييم. قام دينيش ديسوزا بنشر كتاب مفيد ، فضيلة الازدهار، التي أوضحت للمسيحيين الأمريكيين كيف يجمعون حصادًا روحيًا خلال عصر ازدهارنا الذي لا نهاية له ، وكان كارل روف يعدّ الدجاج الذي يبني "الأغلبية الدائمة" للجمهوريين. بالطبع ، لقد جلبنا أيضًا حريات دستورية حديثة إلى الجميع العالم الإسلامي ، لذلك كانت الأخبار جيدة من المستعمرات. كل هذا ، في عهد الرئيس الذي كانت اللغة الإنجليزية لغة ثانية له. (للأسف ، لم يكن لدى بوش أي شيء آخر).

نحن نعلم الآن أن كل تلك الأرباح الورقية التي نفخت محافظنا كانت قوية مثل الروبل القيصري وأن "التعاطف" الذي غرس المحافظين لفترة قصيرة كان رشوة للحصول على بضعة آلاف من كبار السن للتصويت على الجمهوريين مرة واحدة مقابل مغادرتهم أحفادهم عميق في الدين. لكن ألم يكن الأمر ممتعًا؟ من كان من الممكن أن يتنبأ بأن جميع الخبراء الذين أداروا بعناية طفرة الاستثمار ، والتكنوقراط في الأوساط الأكاديمية والحكومية الذين مكنوا وهتفوا بها ، سينتهي بهم المطاف إلى درجة من المصداقية بعمق مثل كلمة شرف بيرني مادوف؟

الإجابة عن كتاب هاري فيريز الجديد المفعم بالحيوية والقراءة: الاقتصاديون النمساويون. في لم يكن الأمر كذلك يُظهر هذا الخبير الاقتصادي ورجل الأعمال كيف أن المستنقع الحالي كان النتيجة التي لا مفر منها لقرارات سياسية محددة ، بعضها يعود إلى عقود من الزمن ، وكيف أن مفكّري مدرسة الاقتصاد النمساوية ، المنفيين من الأوساط الأكاديمية وتجاهلهم من قبل صانعي السياسات ، توقعوا بدقة كيف ستأتي الأزمة .

السرد الأساسي ليس في نزاع: البنوك ، التي تتعرض لضغوط من أجل تحقيق أرباح قصيرة الأجل وتدفع بها الجهات التنظيمية التي أرادت تطبيق المساواة العرقية في ملكية المنازل ، قدمت مئات الآلاف من القروض إلى أشخاص لم يسبق لهم التحقق من تصنيفاتهم الائتمانية. بعضهم قد أفلست. حصل آخرون على أقل في شهر واحد من مدفوعات الرهن العقاري الشهرية التي سيكون عليهم سدادها قريبًا. وكان كثيرون من أبناء الطبقة الوسطى الذين رهنوا بالفعل المنازل التي كانوا يعيشون فيها بالفعل ؛ لقد اشتروا عقارات إضافية لم يتمكنوا من دفع ثمنها ، لكنهم كانوا يأملون في "قلبها" ، وفقًا لنظرية أن أسعار العقارات لا تنخفض أبدًا. مثلت هذه القروض ، التي من شأنها أن تدل على أي محاسبة عديمة القيمة على أنها لا قيمة لها ، وتم إعادة تجميعها ومنحها تصنيفات AAA ، ثم بيعت كأوراق مالية - وخطط التقاعد الخاصة بنا اشترتها على النحو الواجب ، وهذا هو السبب في أنني أنت وأنا نعمل حتى سن 80. نحن جميعا نعرف هذا كثيرا.

ما يذهل العقل هو كيف يمكن لجامعي ماجستير إدارة الأعمال بجامعة هارفارد وأساتذة وارتون ورؤساء مجلس الاحتياطي الفيدرالي وأنواع أخرى ممن اجتمعوا في أماكن مثل دافوس للتخطيط للمستقبل العالمي أن يعتقدوا أن الأمور سوف تتحول بشكل مختلف. ما الذي يجعل شخص ما يظن أن القروض التي لا قيمة لها ، والتي يتم جمعها معاً ثم شرائح رقيقة وبيعها ، ستكتسب قيمة ما بطريقة أو بأخرى؟ هل آمن هؤلاء الناس بالسحر؟ إحصائيون مثل بول كروغمان وألان بليندر الذين فشلوا في رؤية هذه الكارثة قادمون من الأعمال الخشبية الآن لشرح بأثر رجعي أن هذا الانهيار كان نتيجة لقلة ضئيلة من التنظيم - النتيجة الطبيعية للجشع في السوق الحرة ، دون توجيه اليد المرئية من العم سام. يُظهر Veryser أن هذا التشخيص خاطئ تمامًا ، تمامًا مثل تقرير تشريح الجثة الذي يلقي باللوم على سرطان الرئة في "عدم وجود سجائر كافية لقتل الورم".

في الواقع ، إن ما أثار غضب اقتصادنا كان شيئًا بسيطًا للغاية ، أوضحه فييسر بتفاصيل مُرضية: حاول السياسيون المتشوقون للفوز بالأصوات إبقاء الاقتصاد مُحفَّزًا بتزويده بأموال أكثر. ونتيجة لذلك ، كان هناك الكثير من الأموال التي يتم تداولها دون أي مكان جيد للذهاب إليه ، لذلك خفضت البنوك معاييرها وقدمت قروضًا أكثر خطورة. مثل هذا "سوء الاستثمارات" كان محكومًا به من البداية ، وكلما حاولت السياسات الحكومية الأطول إبقاء مخطط الهرم ثابتًا ، كلما ارتفعت علامة التبويب. ما حدث في عام 2008 ، كما يعلم النمساويون ، لم يكن شيئًا جديدًا ؛ في الواقع ، تنتشر مثل هذه الطفرات المصطنعة في تاريخنا ، من معدلات الفائدة المنخفضة للغاية التي منحها آلان جرينسبان للرئيس كلينتون - الذي أدى إلى ارتفاع أسعار الأسهم في الدوت كوم في التسعينيات - إلى فقاعات الأسهم والعقارات في 1927-1928. نظرًا لأنهم يوجهون الموارد إلى الأماكن التي لا ينتمون إليها ، فإن فقاعات الاستثمار لا تزيد عن مجرد دفع الأشخاص على بطاقتك الائتمانية لحفر مجموعة من الثقوب ، ثم الاقتراض أكثر من ذلك لملء جميع هذه الأشياء. نعم ، هذا يعزز فرص العمل ، لفترة وجيزة. ولكن ماذا بقي في النهاية؟

يشير Veryser إلى بعض المنظرين النمساويين الرئيسيين مثل Ludwig von Mises و Friedrich Hayek و Wilhelm Röpke ، الذين توقعوا أن الفقاعات والانهيارات اللاحقة كانت النتيجة التي لا مفر منها لتسييس عملة قطع العلاقات الأخيرة بين عرض النقود والأصول الملموسة مثل الذهب. . يجب أن يعزّز التعزيز الرصين للحزب الجمهوري أن الحلقة الأخيرة من هذا القبيل إلى الذهب ، وبالتالي إلى الانضباط في العالم الحقيقي للسياسيين ، قد قطعها ريتشارد نيكسون في عام 1971. فيريزير يُظهر أيضًا كيف يمكن تتبع الاضطرابات الاقتصادية والسياسية والدولية ، في في جزء منه ، إلى تدخل السياسيين في آلية التصحيح الذاتي للسوق: إنه ليس من قبيل الصدفة ، كما يقول ، مرددًا Röpke ، أن انهيار التجارة الدولية في أعقاب الكساد العظيم تزامن مع صعود القومية العدوانية. إما أن البضائع سوف تعبر الحدود أو سوف الجيوش؛ جعل العصر الذهبي للتجارة الحرة في القرن التاسع عشر "السلام الطويل" الذي انتهى عام 1914.

يوجد في هذا الكتاب ما هو أكثر من التشخيص الصارخ للأعطال الاقتصادية وحالة قوية لاستعادة نوع من المعايير الذهبية ؛ يُظهر Veryser كيف تم رفع معظم المبادئ الرئيسية التي يستخدمها الأكاديميون السائدون لفهم الاقتصاد الجزئي - في كثير من الأحيان دون منح ائتمان من المنظرين النمساويين ، الذين تم تجميد تلاميذهم المخلصين من الجامعات كـ "كرنك". نرى كيف تنبأ النمساويون بانهيار الاتحاد السوفيتي حتى في الوقت الذي أصدر فيه أساتذة جامعة هارفارد كتباً مدرسية تشرح كيف "نجح النموذج السوفيتي". والأهم من ذلك كله ، أن فيريزير يوضح كيف يمكن فصل رؤى الاقتصاد النمساوي عن السياسة "الرأسمالية الأناركية" التي غالباً ما يتم تجميعها معهم. لم يؤيد Ludwig von Mises استعادة فوضى أيسلندا في العصور الوسطى ، بل فضلًا عن نظام هابسبورغ الملكي. هناك مجال واسع ، بمعنى آخر ، لكي يتعلم المحافظون الاجتماعيون والدينيون من التحليلات الرصينة للنمساويين - المدرسة الوحيدة للفكر الاقتصادي التجريبي التي تأخذ على محمل الجد كرامة الإنسان والمسؤولية الشخصية ودور الفضائل الطبيعية في تعزيز الصالح العام.

جون Zmirak مؤلف فيلهلم روبك و دليل الكاثوليك السيئ إلى التعليم المسيحي. 

شاهد الفيديو: Austria 1 Cent Euro Gentian 2002 coin (كانون الثاني 2020).

ترك تعليقك